El S&P 500 cotiza cerca de máximos históricos, pero esa fortaleza de Wall Street no refleja lo que viven millones de hogares estadounidenses. La confianza del consumidor cayó a 46,3 puntos en octubre, 1,8 puntos menos que en septiembre. Es su nivel más bajo en cinco meses, según la Universidad de Michigan.
Tres indicadores ayudan a entender esa diferencia: la deuda, el ahorro y los salarios. Aquí tienes las cifras de cada uno, el efecto en empresas como PepsiCo y lo que muestran los datos del Departamento de Trabajo.
Confianza del consumidor en octubre: qué dicen los datos
Un mínimo de cinco meses
La caída coincide con mayores costos de gasolina, combustible y seguro médico. También coincide con señales de debilidad en las ventas de empresas de alimentos y bebidas. PepsiCo redujo su perspectiva de ganancias para todo el año. McCormick, por su parte, reportó una demanda lenta en su último trimestre.
Los tres indicadores de los hogares estadounidenses
1. Deuda de los hogares: más de 18 billones de dólares
La deuda de los hogares ya supera los 18 billones de dólares. Con el costo de vida elevado, muchas familias recurren al crédito para cubrir gastos cotidianos y mantener su nivel de consumo.
El endeudamiento puede funcionar como un amortiguador temporal. Sin embargo, a medida que suben los pagos de intereses y se acumulan las deudas, los hogares disponen de menos dinero para compras discrecionales, ahorro o emergencias. Por lo tanto, las empresas de consumo masivo, como PepsiCo, sienten la presión cuando los consumidores priorizan lo esencial y recortan gastos en productos no indispensables.
2. Tasa de ahorro por debajo del promedio histórico
La tasa de ahorro personal se encuentra por debajo de su promedio histórico. Además de endeudarse, los hogares han usado parte de sus ahorros para financiar gastos necesarios.
Eso significa que muchas familias gastan todo lo que ingresan y, a la vez, reducen su colchón financiero. Ese colchón sirve de protección frente a despidos, enfermedades, reparaciones del hogar o aumentos inesperados de precios. Cuando se agota, cualquier imprevisto puede traducirse en impagos, menor consumo y mayor estrés financiero.
3. Salarios e inflación: 3% frente a 3,4%
En septiembre, los ingresos medios por hora aumentaron apenas 0,1% respecto al mes anterior y 3% interanual, según el Departamento de Trabajo. En agosto, la inflación había subido 3,4% interanual.
La diferencia parece pequeña, pero importa. Cuando los precios crecen más rápido que los salarios, los trabajadores pueden recibir aumentos nominales y aun así perder poder adquisitivo. En la práctica, el mismo salario compra menos comida, gasolina, vivienda, seguros y servicios.
Cómo se refleja la presión en las empresas
PepsiCo y McCormick en el tercer trimestre
La presión sobre los hogares ya aparece en los resultados del tercer trimestre. PepsiCo recortó su previsión de ganancias anuales. Su director ejecutivo, Ramon Laguarta, afirmó que no espera que la situación del consumidor mejore de forma significativa en los próximos 12 a 18 meses.
Las empresas de alimentos y bebidas suelen ser indicadores tempranos de la salud financiera de los consumidores. Cuando las familias reducen la compra de productos de marca, cambian a alternativas más baratas o compran menos cantidad, las ventas y los márgenes de estas compañías se resienten.
Wall Street y la economía doméstica
Las acciones pueden beneficiarse de las ganancias corporativas, de las expectativas de crecimiento en inteligencia artificial y de un capital concentrado en grandes empresas. Los hogares, en cambio, enfrentan precios altos, deuda creciente y salarios que avanzan a otro ritmo. Por eso, un mercado bursátil fuerte y una confianza del consumidor débil pueden convivir.
Qué seguir en las próximas semanas
Los datos de deuda, ahorro y salarios frente a la inflación marcan el panorama de los hogares en octubre. Los próximos resultados de empresas de consumo masivo y la nueva lectura de la Universidad de Michigan permitirán ver si la tendencia continúa.
Sigue nuestra cobertura de la economía de los hogares estadounidenses para conocer cada nuevo dato. Además, comparte esta nota con quienes siguen de cerca el costo de vida, el crédito y el ahorro.
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