Capacidad de refinado global cae 4.2 millones de barriles diarios mientras diesel supera $6.45 por galón en Estados Unidos y Europa enfrenta invierno crítico
Crisis estructural de refino: no es falta de crudo, es capacidad de procesamiento
El mercado energético global enfrenta una severa crisis motivada no por la escasez de petróleo en bruto, sino por la incapacidad técnica de transformarlo en combustible utilizable, según análisis de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) y ejecutivos petroleros.
Las refinerías en Occidente han estado operando cerca de su capacidad máxima y cambiando a producción de diesel, alejándose de otros productos refinados como gasolina y combustible para aviones, creando desequilibrios en el mercado global de combustibles.
El procesamiento mundial de las refinerías alcanzó 81.4 millones de barriles diarios en agosto, 4.2 millones de barriles diarios por debajo del nivel de hace un año, con las pérdidas concentradas precisamente en Oriente Medio, Rusia y algunas economías asiáticas importadoras de crudo.
Diesel a $6.45 por galón: precio récord en Estados Unidos
Los precios del diesel han aumentado drásticamente, superando los $6 por galón en Estados Unidos por primera vez la semana pasada y continuando su ascenso hasta alcanzar $6.45 el viernes 19 de septiembre.
El lunes 1 de septiembre de 2026, el «crack» del diesel (diferencia entre precio del diesel y precio del crudo) cerró en $103.29 por barril, el cierre más alto registrado, antes de alcanzar un precio récord intradiario al día siguiente.
Las acciones de refinerías estadounidenses como Phillips 66 (PSX:NYSE), Valero Energy (VLO:NYSE) y Marathon Petroleum (MPC:NYSE) se han más que duplicado este año, mientras los mercados de combustibles se tensan con más de 7 millones de barriles por día de flujos de productos refinados fuera de línea en Oriente Medio y Rusia.
Rusia: 32 refinerías bajo ataque de drones ucranianos
La mayor pérdida de capacidad de refino proviene de Rusia, tercer productor mundial de productos refinados por detrás de Estados Unidos y China, con 32 grandes refinerías y alrededor de 6.5 millones de barriles diarios de capacidad nominal.
Los intensos ataques con drones de largo alcance ucranianos han dañado unidades secundarias complejas en instalaciones estratégicas rusas, como las plantas de Omsk, Kirishi y Moscú, reduciendo de forma drástica la producción de destilados medios e incoando prohibiciones a la exportación de carburantes.
La capacidad de refinado rusa está operando a aproximadamente 89% de su capacidad nominal, contra un usual 94%, según datos de la AIE.
Golfo Pérsico: ataques hutíes y cierre de Ormuz paralizan exportaciones
La parálisis parcial de la capacidad instalada en el Golfo Pérsico, derivada de ataques cruzados e incertidumbre logística alrededor del estrecho de Ormuz, ha llevado a potencias como Arabia Saudita a recortar compromisos de entrega de crudo y derivados a los mercados europeos.
Recientes asaltos interrumpieron un oleoducto de crudo vital en Arabia Saudita que circunvalaba el estrecho, dejando un estimado de 2.5 millones de barriles por día varados de un mercado mundial de petróleo ya constreñido, según analistas.
El flujo de transporte en el estrecho de Ormuz ha pasado de 20 a 7 millones de barriles debido al conflicto, afectando a un enclave por donde circulaba el 20% del crudo mundial.
Europa: refinerías cerradas o reconvertidas a biocombustibles
En Europa se han cerrado muchas refinerías de petróleo o se han reconvertido hacia biocombustibles por la normativa medioambiental, agravando la crisis de capacidad de refinado.
La refinería Jazan de Arabia Saudita fue perdida debido a ataques hutíes, eliminando capacidad crucial de procesamiento de diesel para el mercado europeo.
Con las plantas europeas y estadounidenses operando al límite de su capacidad operativa y los inventarios en niveles mínimos, los expertos advierten de un invierno tensionado en los precios de los carburantes y del gasóleo de calefacción.
Estados Unidos: refinerías al 98% de capacidad, nivel más alto desde 2018
Las plantas de Estados Unidos operan a casi el 98% de su capacidad, el nivel más alto registrado desde 2018, lo que posterga tareas de mantenimiento e incrementa el peligro de paradas técnicas.
La limitada capacidad de refinado a nivel mundial, y no solo en Estados Unidos, es una de las principales razones del aumento de los precios del combustible, incluso ante la interrupción de envíos de crudo en el estrecho de Ormuz debido al conflicto con Irán.
AIE prevé que el procesamiento mundial caiga en el conjunto de 2026 (de media) en 2.6 millones de barriles diarios, hasta 81.5 millones.
Mercado global pierde 1.6 millones de barriles diarios de gasóleo
El mercado global ha perdido más de 1.6 millones de barriles diarios de gasóleo por la interrupción de los envíos procedentes de Rusia y del Golfo Pérsico.
La demanda mundial bajaría 1.6 millones de barriles diarios en 2026, según estimaciones recortadas en 510,000 barriles diarios, con debilidad prevista en el segundo y tercer trimestre.
«En lugar de eso, el mundo está luchando para refinar suficiente petróleo crudo en destilados medios para satisfacer la demanda», señaló la AIE en su reporte mensual de septiembre.
Inventarios en mínimos históricos: riesgo de desabastecimiento
Los inventarios de diesel y gasolina permanecen excepcionalmente bajos y la capacidad de refinado perdida no puede ser reemplazada rápidamente.
El especialista Alfonso García ‘Motorman’ ha remarcado que «las refinerías funcionan al límite de su capacidad, lo que supone todo un riesgo ahora que se acerca el invierno en Europa», mientras los inventarios descienden a mínimos históricos.
La parte descendente del mercado del petróleo permanecerá estresada por meses, y probablemente años, ya que los inventarios están corriendo bajos mientras la capacidad de refinado no está regresando en línea, al menos no en el corto plazo.
Brecha de refino: $15-25 normales, ahora muy por encima
Las refinerías normalmente operan con una ganancia de $15-25 dólares por barril, pero ahora está mucho más alto debido a la escasez de capacidad.
Si el petróleo subiera $50 dólares por barril, pero el costo de refino se mantiene elevado, los consumidores finales no verán alivio en los precios de combustibles.
El diesel y la gasolina han subido un 50% desde 2008 pese a que el petróleo es hoy mucho más barato, y la gran diferencia está en lo que se llevan las refinerías por el cuello de botella.
Opciones de Trump: prohibición de exportaciones de diesel
A medida que noviembre se acerca, hay creciente aprensión dentro del sector de petróleo y gas respecto a la posibilidad de que Estados Unidos pueda prohibir la exportación de ciertos tipos de combustible, incluyendo diesel.
El esfuerzo de Trump por construir más refinerías no está resolviendo el problema de precios de gasolina porque la limitada capacidad de refinado es un problema global, no solo estadounidense.
La Ley de Producción para la Defensa podría ser utilizada para movilizar recursos industriales y acelerar expansión de capacidad de refinado, pero requiere autorización congressional.
Perspectivas: crisis se extiende más allá de 2026
La escasez podría persistir mucho más allá de 2026, ya que los inventarios de diesel y gasolina permanecen excepcionalmente bajos y la capacidad de refinado perdida no puede ser reemplazada rápidamente.
Las guerras en Irán y Ucrania han abierto una brecha de suministro importante que la capacidad fuera de Oriente Medio y Rusia no puede llenar.
Los expertos advierten que incluso una hipotética bajada en el precio del crudo no garantizará un alivio inmediato para los consumidores, ya que el problema estructural está en el refino, no en la extracción.
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